di Laura Reggiani |Per il terzo trimestre del 2024 Wsts ha riportato una crescita del mercato dei semiconduttori di 166 miliardi di dollari, con un aumento del 10,7% rispetto al secondo trimestre 2024.
La crescita del terzo trimestre 2024 è stata la più alta da un trimestre all’altro, dall’11,6% del terzo trimestre 2016, otto anni fa. La crescita del terzo trimestre 2024 rispetto a un anno fa è stata del 23,2%, la più alta crescita su base annua dal 28,3% del quarto trimestre 2021.
I top player, sempre gli stessi
Anche nel terzo trimestre del 2024 Nvidia è rimasta la più grande azienda di semiconduttori con 35,1 miliardi di dollari di fatturato, grazie alla sua forza nelle Gpu AI. Nvidia vende le sue Gpu AI sotto forma di moduli che includono memorie fornite da SK Hynix, Micron e Samsung e altri componenti di fornitori esterni. Pertanto, i ricavi di Nvidia dai semiconduttori provenienti dai propri dispositivi sono inferiori ai ricavi totali. Tuttavia, Nvidia sarebbe ancora la più grande azienda di semiconduttori anche escludendo i componenti acquistati esternamente.
Samsung si è piazzata al secondo posto, con 22,0 miliardi di dollari e le memorie per i server AI sono state stata citate come uno dei principali motori del fatturato. Broadcom è rimasta al terzo posto, con una previsione per il terzo trimestre 2024 di 14,0 miliardi di dollari. Broadcom ha sottolineato che i suoi semiconduttori AI sono un fattore di crescita. Intel e SK Hynix hanno completato la top five. Il terzo trimestre del 2024 è stato solido per la maggior parte delle principali aziende di semiconduttori.
Le aziende produttrici di memorie, come SK Hynix, Micron e Kioxia, hanno registrato una crescita del fatturato a due cifre nel terzo trimestre rispetto al secondo. Nvidia e Amd hanno riportato una crescita del 17%, grazie alla domanda proveniente da data center AI. L’unica azienda che ha registrato un calo delle vendite è stata Renesas, con una flessione del 3,8% dovuta alla debolezza del mercato automotive e alla riduzione degli stock. La crescita media dei fatturati per il terzo trimestre 2024 rispetto al secondo trimestre 2024 per le sedici società analizzate è stata del 10%.
Tendenze divergenti di fine anno
Le prospettive per il quarto trimestre 2024 mostrano tendenze divergenti. Il mercato dei data center, guidato dall’Intelligenza Artificiale, dovrebbe portare a una crescita sostanziale dei fatturati per Nvidia, Micron e Amd. Samsung e SK Hynix non hanno fornito indicazioni specifiche sui risultati del quarto trimestre 2024, ma entrambe hanno citato la forte domanda di server AI.
Le aziende che dipendono dall’industria dell’auto prevedono un quarto trimestre 2024 debole. Infineon, Texas Instruments, NXP e Renesas hanno previsto un calo delle vendite nel quarto trimestre 2024 a causa della debolezza del mercato automotive e della riduzione delle scorte. Anche STMicroelectronics ha citato questi fattori, ma prevede un aumento del fatturato del 2,1%. Le aziende che dipendono dagli smartphone hanno aspettative di fatturato diverse, con Qualcomm che prevede un aumento del 7,2% e MediaTek che prevede un calo dell’1,0%. La media ponderata delle previsioni per il quarto trimestre rispetto al terzo è di un aumento del 3%. Tuttavia, le indicazioni delle singole aziende variano notevolmente, dal +12% di Micron al -18% di Infineon, al -19% di Renesas.
Prospettive contrastanti per il 2025
Come nel caso delle previsioni per il quarto trimestre del 2024, anche le prospettive per il 2025 sono contrastanti. Secondo Idc, l’Intelligenza Artificiale porterà la crescita dei server al 42% nel 2024, e all’11% nel 2025, subendo una significativa decelerazione. Gli smartphone e i Pc hanno ripreso a crescere nel 2024 dopo il calo del 2023, mentre Idc prevede per il 2025 una crescita modesta e a una sola cifra per questi prodotti. La produzione di veicoli leggeri ha registrato un robusto +10% nel 2023 grazie alla ripresa post-pandemia; S&P Global Mobility prevede però un calo della produzione del 2,1% per il 2024. È possibile una leggera ripresa della produzione, con una crescita dell’1,8% nel 2025. Occorre inoltre considerare l’impatto del mercato delle memorie.
Le previsioni di Wsts per il 2024 a giugno prevedevano una crescita dei semiconduttori del 16%, con un incremento del 77% per le memorie e solo del 2,6% per le non memorie. Gran parte della crescita delle memorie nel 2024 è stata trainata dall’aumento dei prezzi, che sicuramente rallenterà nel 2025. Per quanto riguarda invece le previsioni per i semiconduttori, quelle per la chiusura del 2024 convergono tra il 15% di Future Horizons e il 19% di Semiconductor Intelligence.
Quelle per il 2025 sono invece molto più contrastanti. RCD Strategic Advisors e Gartner prevedono una crescita leggermente più lenta rispetto al 2024, rispettivamente del 16% e del 13,8%. Semiconductor Intelligence prevede una crescita molto più lenta, pari solo al 6% nel 2025. Anche Future Horizons vede una crescita più lenta, pari all’8%. Sintetizzando, i macro-trend per il 2025 saranno: la continua crescita dell’IA, anche se in decelerazione; la domanda di memorie in crescita grazie all’IA, ma con prezzi in calo; una crescita mediocre per Pc e smartphone; il mercato automotive relativamente debole; un potenziale aumento dei dazi (in particolare negli Stati Uniti) che influisce sulla domanda dei consumatori.
